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股价与锚定效应-股票趋势锚定效应

日期:2022-01-25 10:02:54

这几天农夫山泉微博热搜上了不少,我相信没有品牌方会买这种热搜,如果有那也是竞品吧。总之股价跌了不少,都说别人恐惧时我贪婪,我看了一下农夫山泉的股票40+,市盈率70+,市盈率偏高,我其实不太了解市盈率的具体含义(一下子就暴露了我的无知),我只记得有一个23倍的线。我甚至不知道这个标准从哪里来的,目前的认知是市盈率越高,风险越大。我就看了一下它之前的股价,最高时候涨到68,3个多月前还在60左右徘徊,现在40左右,好像也不算贵。毕竟本月46的价格,现在也打了个9折,要不要入呢。

然后我突然意识到了锚定效应,之前在心理学和经济学里面经常听到这个词,也知道锚定效应会影响消费者对于价格的判断,我觉得自己不会那么傻,而今天我不就是亲身经历了一次锚定效应,我判断一个股价的价格,只是根据它之前的价格和市盈率?在短短十几分钟就完成了我的判断,这很愚蠢。

过去的事情已经过去了,过去的股价只能反映过去时间段市场对这家公司的估值,不能作为未来判断,如果锚定过去那一定不能盈利,因为未来总是未知的。想挣钱的方法是要在大部分人没入场之前入场,静静地等候着。如果大部队没有来,你要分析判断是自己判断失误,他们永远都不会来,还是只是时候未到。而且什么时候算大部队来了?私募/公募基金的持仓增多?股价翻倍?还是什么其他的衡量标准呢?我不知道。

在选择方面,什么是判断一个行业一家公司的标准呢?不是我觉得他好他就好,而是市场认为他好,他就是好,想玩这个游戏,就要搞懂游戏规则。公司业绩盈利能力的好坏VS政策层面是什么样的占比?

我不是什么聪慧之人,专业跟金融一点边都不沾,日常工作也不涉及经济。这其实多少有点博弈论的意思了,大家都想在大部分人没入场之前入场,想提前布局,那一定有人想到这一点,然后更提前的布局,依次类推。我能想到的别人都能想到,那我的优势在哪里?还是先说劣势吧,这个比较好想,哈哈哈。要上班,没有时间研究行业与政策什么的;资金量小到可以忽略不计;理论知识不足,非科班出身;消息面很窄。优势嘛,比较自由,世上无难事,只要肯放弃[笑哭]。我可以从一个行业开始,慢慢构建自己的动态认识系统。

我自己回忆了一下,不是没有系统,只不过非常的散乱,基本来自公众号和喜马拉雅:边风炜、顾子明、戴老板、卢克文、虎嗅、马红漫、九边、唐朝、叶檀。这些老师都是常客,从19年中到现在大概两年的时间,我陆陆续续看/听他们的文章。或一扫而过或读完思索一会儿,一般就是瞎想一阵,但很多观点会受到他们潜移默化的影响。我本想走一条近路,通过锚定他们来锚定市场,毕竟我也不是短线投资者,有时候好几天都不看大盘。但是此路暂时不通,信息太过于碎片化,我拼凑不出来什么,就算拼凑出来也是类似于背景知识,储存在潜意识里面了,等着哪天被调用出来,无法给我当下的行为做指导。他们将继续在我的背景知识储备里面,但我需要一个研究目标,有点聚焦的东西。

消费是最熟悉的行业了,好处是有亲和力,感觉自己有点了解,缺点就是大多数人都是这么想的,所以研究的人也多,信息鱼龙混杂,消费可以保留酒水饮料,从这里入手,开始了解行业趋势,但是消费绝对不能是唯一的,还要去了解一些新赛道,比如科技,人工智能,可穿戴设备,无人驾驶技术等,至少了解的时候没那么无聊。时间和精力都是有限的,切记,绝不考虑未了解的领域!!可以先从头部企业开始,但是成熟行业头部企业十年后大概率也会挂掉,现在的第一一定不是最有投资价值的,没有人能一直做第一。好像也不对,怎么解释微软和可口可乐呢?现在市值第一的算头部企业嘛?像人工智能这个领域成形了吗?(我觉得还没有)是要随着头部企业一起成长还是关注竞对呢?

Note:先搭框架,再填细节


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锚定效应(anchoring
effect)也有人翻译成粘固效应
是指当事人过于依赖旧信息,对新信息反应不足,以致于确定一个特定的初始值进行估计和调整,并将其作为决策的依据。这种调整通常是不充分的,不同的初始点会产生不同的估计,这就易于偏离其初始价值。不同的决策者依据各自的“初始点”作出不同的“锚定”。
比如,主持人问,乌克兰的人口是多少?是不是两亿?
这个提问会直接影响到回答的结果,最后的答案平均是1.75亿
主持人问:乌克兰的人口是多少?是不是500万?
回答的数字会略高一些,平均下来是1000万左右。
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“锚定”就是指人的大脑在解决复杂问题时往往选择一个初始参考点,然后根据获得的附加信息逐步修正答案的特性。

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